編者按

本機構數字經濟研究中心主任鄭磊對建行此舉進行的點評和建議：建行首次在境外發行1400萬美元區塊鏈債券，形式為以太坊代幣，成為************家大型國有銀行發行的首個數字債券。

這是STO數字資產發行和交易，東南亞國家進展比香港和大陸快。目前內地監管仍將這種資產列為禁區，央行法草案更提出禁止任何機構和個人發行數字代幣。出於審慎創新原則，央行其實可以嘗試用數字法幣與STO交易的方式，在監管體系內探索數字資產發行。

據新加坡南華早報消息，中國建設銀行已與香港金融科技公司扶桑（Fusang）達成合作，基於區塊鏈發行 30 億美元的債券；用戶可以在 Fusang 交易所上通過美元或者比特幣購買該債券，期限為三個月；到期時收益約 0.75％，高於銀行利率（每年約 0.25％）。

此前，銀行債券主要通過存單形式出售，通常每張售價幾萬元人民幣，主要吸引專業投資者或其他銀行，這些債券通常被用於銀行間同業拆借，特別是國內的中小型銀行。

但這次的區塊鏈債券，面額較小（100 美元），最低投資額只需要 100 美元，最高不超過  100 萬美元，大大降低了用戶參與門檻；並且，通過區塊鏈技術大大提升了常規金融工具（如股票和債券）發行的可能性，減少了發行過程中所涉及的金融仲介。

建行首開的區塊鏈債券，也成為************家大型國有銀行發行的首個數字債券。

Fusang 首席執行官亨利·張（Henry Zhang）表示，這次交易預計會受到投資者的歡迎，後續該公司希望與中國建設銀行合作推動包括人民幣在內的其他貨幣金融工具發行。

本次債券發售計畫在本週五（11月13日）進行，感興趣的用戶可以訪問扶桑（Fusang）交易所官網：https://www.fusang.co/products-lb。

關於本次區塊鏈債券發行，Odaily星球日報也注意到一些重點資訊。

一是本次區塊鏈債券的實際發起人是中國建設銀行納閩分行（CCBL），而非建行國內的主體機構。此次發行所籌集的資金將以定期存款的形式存入 CCBL，時長 3 個月，到期日為 2021 年 2 月。

納閩是馬來西亞東部的一個聯邦直轄區，作為馬來西亞的離岸金融中心，世界各地超過 50 家金融機構在此設立了分支機構。2019 年 10 月 25 日，建行納閩分行獲得了馬來西亞首塊數字銀行牌照和中國建設銀行在東南亞首張人民幣清算行牌照。

因此，建行納閩分行本次發行區塊鏈債券更多的是具有實驗性質，目前暫不清楚是否具有進一步推廣的可能。

二是該區塊鏈債券主要基於以太坊發行，代幣標準以太坊 ERC-20。

如果 Fusang 交易所放開轉賬，不排除該區塊鏈債券進入其他加密交易所交易的可能。

三是首批區塊鏈債券總量只有 1400萬美元，並沒有 30 億美元。

根據 Fusang 交易所公告，區塊鏈債券代幣總量為 14 萬個，單個代幣面值 100 美元，但發行價為 99.7970 美元 （讓利用戶）。

通過查詢其智能合約地址：0x729cdE180a07D6F3109A69A5bF86aDC8FAc4aaFB。Odaily發現該智能合約地址為 1 天前創建，且目前尚未發佈代幣。考慮到週五就要發行，留給發行方的時間不多了。

另外，通過查詢該債券的披露檔，Odaily星球日報也發現了一些小細節：

該區塊鏈債券的發行人為：LONGBOND LTD. 龍證有限公司，註冊地為馬來西亞，成立於今年 9 月 21 日，主營業務就是發行債券，背後控股公司暫不清楚實際業務；本次上市申請是在 10 月 26 日進行，並在 10 月 30 日獲得批准。

最後，本次區塊鏈債券發行是銀行在境外基於美元發行的，不在中國存款保險的保障範圍內，債券銷售主要遵循馬來西亞法律。提醒廣大投資者，提前查閱相關情況，避免風險。

本文作者秦曉峰，轉載自《Odaily星球日報》